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A ray of hope - to Berlin says banks

Berlin I can only congratulate you for this insight. While it is not for me to understand now what causes the delay in turning to the Federal Chancellor Angela Merkel, but the mindset behind this sensational titling is understandable. Merkel said urgently requires a procedure, to enter into the framework of highly indebted countries in the euro area in bankruptcy. This would mean, ultimately, that write off the debt, led by likely international banks, their claims must.

As I have mentioned several times in my blog, so I think it is essential that banks or even countries can go in an orderly bankruptcy. It makes neither economic nor from the perspective of efficient market sense when creditors met to 100% and the debt to be circulated to the taxpayer. If something has demonstrated the financial crisis, "Too big to fail" is one of the great mistakes of the past decades in economics and one that we should veraltete Konzept endlich über Bord werfen.

Der Zeichner von riskanten  Anleihen  bekommt dadurch eine risikofreie Prämie, schließlich hat  er Zinsen für das eigegangene Risiko als auch 100% Kapitalrückführung am Ende erhalten. Einige wenige profitieren überdurchschnittlich und viele zahlen drauf. Dies erinnert mich frappant   an ein staatlich gefördertes Ponzi Schema, und dies wird von den meisten europäischen Politikern nun auch noch gefördert.

Daher freut es mich, dass sich Frau Angela Merkel für to correct this absurdity to Europe committed level. Only had more politicians that vision!

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bleed "a disaster for the whole world" - the wave is moving again

History seems to repeat itself - as I said in my book "Lost Trust - The tsunami model of the crisis - Goldegg Verlag" have described, there are certain warning signs of financial crises. It is astonishing to me because each believes that the crisis had been overcome. Stock prices are at a high altitude flight, the confidence of investors in the banks appears to be restored.

But the warning signs are back to storm. Who exactly the messages follows the last days, is with these tags konfrontiert werden: "Akt der Verzweiflung" - Zitat der Presse als Japans Notenbank Chef Maasaki Shirakawa den Leitzinssatz von 0,1% auf 0% senkt. Die Wirtschaftswoche titelt in ihrer Oktober Ausgabe (Nr 41 - 11.10.2010) "Ein Desaster für die ganze Welt" - über die lockere Geldpolitik der USA. Entsprechend meinem Modell hat sich die Krise wieder einmal ausgeweitet.

Kurzer Rückblick - zuerst sprachen wir von einer Immobilienkrise. Dannach folgte die Bankenkrise, die zu einer Realkrise und in der Folge sich zu einer Staatskrise  (siehe Griechenland, Spanien, Irland) ausweitete. Nun sprechen wir schon von einer globalen Währungskrise. Wie sie sehen hat die Krise nur ihre Form verändert und weiter an Kraft gewonnen - genau wie es mein Modell voraussagt. Was aber ist die Konsequenz? Nur Geld in das System zu pumpen, wie es derzeit alle Regierungen praktizieren  und die Zinssätze zu senken ist zu kurz gegriffen. Das heizt das System nur noch mehr an. Es wird Zeit, dass wir uns intensiv mit der Frage auseinandersetzen, wie wir wieder Geld aus den System nehmen, sonst fürchte ich wird der nächste Tsunami mit noch zerstörerischer Kraft als bisher auf uns hereinbrechen.

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factor of 5 - Recipe for the global Can you avoid collapse

Hatte heute das Vergnügen Ernst Ulrich von Weizäcker anlässlich einer Podiumsdiskussion über nachhaltiges Wachstum bei der Investoren Konferenz der Ersten Bank in Stegersbach zu hören. Es war ein Vergnügen seinen Ausführungen über "resource productivity versus labour productivity"  zu lauschen.

Umso erstaunter war ich, als von Weizäcker, Einblicke in sein Verständnis der Finanzkrise den Zuhörern gewährte. Er führt aus, dass wir Festland- Europäer unser Verständnis über die Finanzwelt  von David Hume ableiten. Der sah den Menschen als egoistisches Wesen, das nur zu seinem Vorteil handelt. Daher muss der eizelne  von einer übergeordneten Macht, dem Staat kontrolliert werden. Im angelsächsischen Raum   proklamierte then Adam Smith, that this function is performed automatically by the market. As long as state and market in line were so restricted themselves to the same area, the state could also control the market, however, then the market has developed globally, while the control remained regional. Thus began the problem.

This little story confirms Ernst Ulrich von Weizsacker my model of the tsunami. A key component of the global network of financial markets, with just the episodes, as described by von Weizsacker. Another component is the immense greed of man. Also as it has recognized David Hume.

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prevent financial crises perhaps? The

On a FMA - Supervisory Conference says OeNB Governor Ewald Nowotny: "The financial world is becoming more complex, the regulatory authorities demand more and more authority, even with an army of guards can be crises not prevent it. "

If this statement as necessary to get there, we could very quickly get to the view that despite increased surveillance to prevent financial crises and therefore can not basically a stricter set of rules is futile. At present my knowledge to work for more than 15 000 civil servants in the various financial market regulators in the EU and the number is surely rising. Whether these officials can really prevent another financial crisis, I highly doubt. However, is clearly established for me - financial crises can be prevented if you know how?

According to my research findings, it is known as building blocks of a crisis. These building blocks are necessary so that a financial crisis can ever make. Recognize early warning signs, you can also consciously to control and intervene so actively in the events. The occurrence of financial crises is indeed inherent in the system are called to: Financial crises are formed in our economic system automatically, but that does not mean that they can not be prevented. If it is possible some
or more blocks to detect at an early stage and consciously counteract this, whether by intervention or by a stringent set of rules, then you reduce the formation of a financial tsunami - so it is a misconception that financial crises , can not be prevented.